Начнём с простого правила. Нас устраивают три варианта:

Фандинг положительный — отлично, нам ещё и доплачивают.

Фандинг нулевой — тоже хорошо, он нам не мешает.

Фандинг с небольшим минусом —
приемлемо, если этот минус действительно небольшой относительно нашей прибыли.

Всё остальное — повод разбираться дальше или пропускать связку.

———

Первым делом мы, естественно, ищем в боте те монеты, где фандинг положительный.

Открыли, глазами прошлись, отметили для себя интересные варианты.

И тут начинается самое важное.

Бот показывает не всегда точную цифру по фандингу.

Причина простая: биржа не всегда корректно отдаёт эту информацию боту. Данные могут прийти с задержкой, могут прийти в неверном виде, могут просто не обновиться.

И вы увидите на экране один процент, а на самой бирже прямо сейчас будет другой.

Вот, буквально, как на скрине ниже, данные от биржи просто перестали попадать.

На бирже уже 2%, а бот все еще видит 1%.

Поэтому запомните железное правило: процент фандинга всегда перепроверяем на самой бирже.

Любой скриннер это всего лишь инструмент для поиска. Он нашёл вам связку, показал направление, сэкономил время.

Но окончательное решение принимается по данным с биржи, а не по данным из бота.

Это просто особенность работы с биржевыми данными в принципе. Просто примите это как часть процесса.

Тридцать секунд проверки экономят вам всю прибыль по сделке.

Разберём, куда конкретно идти на самой бирже.

Вы определились с монетой, которую хотите отработать. Заходите на биржу, открываете раздел фьючерсов по этой монете.

Прямо там вы увидите текущий процент фандинга. Тот, что выдаётся в эту секунду. Но нам нужна не только текущая цифра.

НО нам нужно ещё две вещи:

Первое — как часто фандинг вообще выплачивается.

Второе — история фандинга.

Для этого нажимаете на сам процент или на надпись
«ставка финансирования», далее на
"история ставок финансирования".

Открывается подробная информация: там будет и интервал выплат, и текущий процент, и самое ценное для нас — история.

Вот с этим экраном мы дальше и работаем.

И сразу подчеркну момент, к которому мы ещё вернёмся и который решает очень многое: интервал выплат — не менее важен, чем сам процент.

Запомните это, потому что именно на нём чаще всего и ошибаются.

Прежде чем начинать считать, нужно понять, с каким случаем вы имеете дело. А их два, и сложность у них разная.

Первый случай: фьючерсы-спот.

Фандинг здесь работает только с одной стороны — со стороны фьючерсов. Спот в фандинге не участвует вообще.

Второй случай: фьючерсы-фьючерсы.

Здесь фандинг работает с двух сторон сразу. На одной бирже он может нам платить, на другой — забирать.

Второй случай заметно сложнее, потому что нужно правильно свести плюс и минус между собой.

И как раз там прячется главная ловушка сегодняшнего выпуска. Но пойдём по порядку, от простого.

Фьючерс-спот. Здесь анализ довольно прямой.

Мы заходим в историю фандинга и смотрим две вещи: как часто он срабатывает и сколько процентов при этом выдаётся или забирается.

Дальше простая арифметика. Давайте на примере.

Вы видите, что у вас забирается 0,5% фандинга каждый час.
А спред по связке составляет 3%.

Считаем. 3 делить на 0,5 = 6.

Это значит, что через шесть часов фандинг съест весь ваш спред целиком.

А теперь, нам нужно посчитать сколько сделка примерно будет отрабатываться.

Сделать мы это можем благодаря истории спреда, про это есть отдельный выпуск (https://concentracia.kz/spread-history).

Так вот, если по этой связке цикл занимает, больше 6 часов — вы не просто ничего не заработаете, вы выйдете в минус.

Вывод очевидный: в такую сделку заходить не нужно. Если же картина обратная и фандинг вам выдаётся — всё нормально, работаем дальше.

Но не расслабляйтесь. Текущий положительный процент — это ещё не гарантия. Дальше обязательно смотрим историю.

Вот мы открыли историю фандинга. Что мы в ней ищем?

Насколько стабильно он положительный. И не перескакивает ли он в минус.

Потому что вот это самое опасное состояние: когда фандинг переменчивый.

Что я имею в виду.

Вы смотрите историю и видите, что процент гуляет с минус одного до плюс одного, потом обратно в минус один, потом снова вверх. Скачет туда-сюда без всякой закономерности.

К такой связке лучше относится с осторожностью, так как вам будем тяжело спрогнозировать. Сейчас он вам платит, а через два часа с той же силой забирает.

Сколько истории смотреть.
Минимум последние 12 часов.
В идеале все 24.

И тут зависит от интервала выплат:

Если фандинг выдаётся каждый час или каждые два часа — 12 часов вам хватит. Там уже будет 6-12 точек, картина видна.

Если фандинг выдаётся каждые четыре или восемь часов — смотрите период подольше. Иначе за 12 часов у вас будет всего пара выплат, и делать по ним выводы бессмысленно.

Теперь как принимать решение.

———

Ситуация первая. Последние 12 часов фандинг выдавался только положительным, каждый час, в минус не переходил ни разу. Отлично. Можно заходить и отрабатывать.

Ситуация вторая. За последние 12 часов половину времени он был положительным, половину — отрицательным. И отрицательный при этом приличный по размеру.

Вот тут не гадаем, а считаем математически. Задаём себе конкретный вопрос:

«Что будет, если он прямо сейчас перевернётся в минус и будет забирать столько же, сколько забирал раньше? Останется ли моя прибыль на месте?»

Спред - фандинг = результат.

Складываете предполагаемый отрицательный фандинг за время своей сделки и смотрите на результат.

Если сумма вас не огорчает и она невелика относительно вашего спреда — можно работать.

Если она забирает большую часть прибыли или вообще больше, чем вы планировали заработать — такую сделку не отрабатываем.

И повторю ещё раз, потому что это ключевое: если фандинг сильно переменчивый — не заходим, даже если прямо сейчас он положительный.

Сейчас плюс, через час минус. Это не связка, а рулетка.

А теперь переходим к самому интересному. К тому, ради чего во многом и снят этот выпуск.

Когда мы работаем фьючерсы-фьючерсы, фандинг идёт с двух сторон: с одной забирается, с другой выдаётся. И здесь недостаточно просто сравнить проценты.

Нужно обязательно смотреть временные промежутки, на которых этот фандинг начисляется с каждой стороны.

Давайте на примере, и следите внимательно.

Фьюч 1, фандинг 3%.
Время: каждые 8 часов.

Фьюч 2, фандинг -0,5%.
Время: каждый час.

То есть.

С одной стороны выдается 3%, но каждые 8 часов.

С другой стороны забирает 0,5%, но каждый час.

———

Что вы видите в боте?
Вы видите «+3» и «-0,5».

И мозг автоматически считает:

"Три минус ноль пять — получается плюс два с половиной. Отлично, работаем."

А теперь давайте посчитаем правильно — приведя обе стороны к одному промежутку времени.

Берём окно в восемь часов, потому что именно раз в восемь часов приходит наш плюс.

Фьюч 1, фандинг 3%.
Время: каждые 8 часов.

Фьюч 2, фандинг -0,5%.
Время: каждый час.

С одной стороны за эти восемь часов нам выдали 3%. Один раз.

С другой стороны за эти же восемь часов у нас забирали по 0,5% каждый час. Восемь раз.

А если умножить 0,5 * 8 = 4%.

Итого.
Через 8 часов получится -1%.

Вот поэтому я и просил запомнить: интервал важен не меньше процента.

Правило, которое нужно вбить себе в голову:

Никогда не сравнивайте проценты фандинга напрямую. Сначала приведите обе стороны к одному промежутку времени, и только потом складывайте.

Берёте любое удобное окно — час, четыре часа, восемь часов.

Считаете, сколько за это окно набежит с одной стороны и сколько с другой.

Складываете. И вот только эта итоговая цифра что-то значит.

И теперь важное уточнение, чтобы вы не ушли из этого выпуска с перекосом в плохое настроение.

Не надо превращать анализ фандинга в самоцель. Есть ситуации, когда на него просто не нужно обращать внимания.

Фьюч 1.
Фандинг -0,2%.

Фьюч 2.
Фандинг -0,1%.

А спред по связке 6-7%.

Смотрите.

С одной стороны забирают 0,2%.

С другой стороны забирают 0,1%.

А общая прибыль по связке составляет, скажем, 6-7%.

Есть ли тут вообще о чём думать? Нет.

Да, фандинг что-то заберёт. Но это мизерная часть от вашей прибыли, и на итог она никак не повлияет. Тратить время на расчёты здесь просто нелогично.

Так что включайте здравый смысл.

Фандинг анализируется тогда, когда он сопоставим с вашей прибылью. Когда он рядом с ней по размеру или способен её обогнать — вот тогда садимся и считаем.

Когда он в десятки раз меньше — отметили и пошли дальше.

И последняя мысль, которая связывает сегодняшний выпуск с прошлым.

Фандинг цикличен точно так же, как и спред.

Мы в прошлом выпуске (https://concentracia.kz/spread-history) говорили, что разница цен ходит по кругу: расширяется, сужается, снова расширяется.

С фандингом та же природа. Он тоже держится определённого поведения на протяжении времени.

И именно поэтому его историю имеет смысл читать.

Мы не гадаем — мы смотрим, как эта связка вела себя последние сутки, и исходим из того, что в ближайшие часы она будет вести себя примерно так же.

Если всё это время фандинг выдавался с плюсом — заходим и отрабатываем.

Если он прыгал с плюса на минус и обратно — это невыгодная история, проходим мимо.

Давайте коротко закрепим весь порядок действий.

Первое. Ищем в боте связки с положительным фандингом.

Второе. Обязательно перепроверяем процент на самой бирже — бот может показывать неточные данные.

Третье. На бирже открываем фьючерсы, нажимаем на ставку финансирования и смотрим три вещи: текущий процент, интервал выплат и историю.

Четвёртое. Определяем, с чем работаем: спот-фьючерсы — фандинг с одной стороны, фьючерсы-фьючерсы — с двух.

Пятое. Считаем, сколько фандинг заберёт или даст за время сделки. Время сделки мы уже знаем из истории спреда.

Шестое, и самое важное. Если сторон две — приводим обе к одному промежутку времени и только потом складываем. 3% раз в восемь часов и 1,5% раз в час — это не +2,5, а -1.

Седьмое. Смотрим историю минимум за 12 часов, в идеале за сутки. Проверяем, насколько фандинг стабилен и не переменчивый ли он.

Восьмое. Проверяем, сколько раз нужный нам процент уже выдавался. Четыре-пять раз — рабочая история. Один раз — не очень.

И девятое. Если фандинг в разы меньше вашей прибыли — не тратьте на него время.

Вот и весь анализ. Звучит объёмно, но на практике, когда рука набита, это две-три минуты работы.

Открыл, посмотрел, привёл к одному времени, посчитал, принял решение.

И эти три минуты — ровно то, что отделяет сделку, которая принесла вам чистые семь процентов, от сделки, которая на бумаге выглядела прибыльной, а по факту отдала всю прибыль фандингу.

Спасибо за чтение и изучение выпуска!

———

Обязательно посмотрите прошлый выпуск про историю спреда — сегодняшний анализ работает в связке с ним. И большой выпуск про саму механику фандинга, если ещё не смотрели.

Подписывайтесь на наш Telegram-канал, там регулярно выходит ещё больше полезного по арбитражу.

До встречи!