На одной бирже цена во фьючерсах была дороже, на другой дешевле.

В данном случае, на Bitget дешевле. На Gate - дороже.

Что мы делаем в такой ситуации, чтобы отработать разницу?

Правильно, задача следующая:

Там где дороже (Gate) - открыть шорт позицию, там где дешевле (Bitget) - открыть лонг позицию. Далее, ждем, чтобы цены сошлись, стали идентичными или близки к идентичным и зарабатываем от изначальной разницы.

Нам не важно как именно сойдется цена, по середине (лонг пойдет вверх, шорт пойдет вниз), или где-то сверху (обе стороны идут вверх), или где-то снизу (обе стороны идут вниз) — абсолютно без разницы, мы все равно получаем прибыль.

Более того, иногда можно получить дополнительную прибыль от отрицательного курсового спреда. Этот случай мы как раз и разберем.

Что такое частичный вход и зачем он используется в сделках?

Частичный вход, сам по себе, понять очень просто. Вот представьте, у вас задача купить 1000 монет. Но вы делите это на несколько итераций и покупаете частями. Например, два раза по 500 монет. Вот это и есть частный вход.

Но зачем он используется?

Иногда в стакане бирже (стакан - это заявки на покупки и продажу от других трейдеров) просто не хватает объема, чтобы разом покрыть вашу заявку по нужной цене.

Давайте на примере, чтобы было понятно.

Вы хотите купить 10.000 монет по цене 1 доллар за монету.

В стакане по этой цене лежит только 2000 монет. То есть только две заявки от людей, которое готовы продать монету по цене в 1 доллар.

Остальные поставили другие цены:

Еще 2000 монет продают по $1.01
Еще 2000 по $1.02
Еще 2000 по $1.03
И еще 2000 вообще по $1.1

В результате, когда вы нажимаете кнопку купить на 10.000 монет, то ваша покупка исполняется не по 1 доллару, как вы ожидали, а по средней цене.

То есть, берутся все цены стакана, которые позволяют покрыть количество монет, которое вы хотите и складываются в среднюю цену покупки, которая в данном случае будет равна 1.032.

Если что, среднее число считается таким образом:
Складываем все цены, а затем делим на количество цен, то есть

(1 + 1.01 + 1.02 + 1.03 + 1.1) / 5 = 1,032

Так вот.
В теории, вы хотите приобрести 10.000 монет и потратить на это 10.000 долларов.

А после того как вы реально зашли, оказалось что вы купили тоже количество монет, но уже за $10.320.

И это при том, что мы даже комиссии ещё не учли.

Как это вообще влияет на сделки в арбитраже без карт и почему такой момент может уменьшить прибыль?

Для начала, вспомните, что у нас существует формула спреда, которой мы будем пользоваться для разбора примера.

Теперь представляем пример:

На бирже А - цена ниже - монета там стоит 0.950

На бирже Б - цена выше - монета там стоит 1.007

Помним, что где цена ниже - мы открываем лонг, а где цена выше - открываем шорт.

Теперь подставляем эти данные в формулу.

Вместо S - 1.007;
Вместо L - 0.950;

Понимаем, что сделка на 6% разницы.

Разница в 6% - это хорошая сделка, чтобы заработать.

===

Представим, что мы заходим капиталом по 2000 долларов на каждую сторону.

На бирже А все нормально: объемы хорошие, стакан живой и ликвидности хватает.

Вы открываете лонг на все 2000 ровно по 0.950 и получается 1900 монет.

Как мы помним из других наших выпусков, сделки всегда должны быть равны по количеству монет.

То есть, на бирже Б, мы должны открывать шорт на такое же количество монет, на 1900 монет.

Но на бирже Б ликвидности и объема в стакане не так много.

И есть цены 1.007 - эта та цена, на которую мы ориентировались при подсчетах, а также есть цены 0.990 0.970 и 0.960, которые мы видим в стакане.

Мы также видим и количество монет по этой цене, вот справа:

И когда мы хотим открыть шорт на 1900 монет, то получается вот так:

По цене 1.007 получаем 300 монет.

По 0.990 получаем 198 монет.

По 0.970 получаем 388 монеты.

И по 0.960 получается 960 монет.

Итого, получилось 1900 монет.
Вроде бы сделки уравнялись, но средняя цена получилась совсем другая.

Средняя цена шорта в данном случае вышла 0.9737 за одну монету.

Если мы снова посчитаем по формуле, то вряд ли обрадуемся...

Подставляем цену лонга, там мы открыли с ценой 0.950.

А теперь подставляем цену шорта, надо ставить именно среднюю.

В итоге, мы получаем разницу уже не 6%, а 2.5%

То есть, наша потенциальная прибыль сильно сократилась, потому что на бирже Б просто был не такой хороший стакан и объемы.

А значит, будут недозаработаны деньги,
а недозарабатывать никому не нравится.

В общем, именно поэтому выполнялся частичный вход в сделке!

Чтобы сохранить полную прибыль, а не уменьшить ее.

В самой сделке (которая на видео) частичный вход выполнялся 5 раз по 50 монет, до тех пока не была собрана полная позиция в 250 монет.

Да, на это было потрачено лишние 10 минут, но зато кеш получится в итоге отличный.

Теперь, точка входа на Bitget (лонг) получилась 12.2331.

Точка входа на Gate (шорт) получилась 12.457.

Важно! Обратите внимание, что цена на бирже, где был открыт шорт - дороже. Это изначальное правило арбитража без карт. Открываем шорт там, где дороже. Открываем лонг там, где дешевле.

Выход при этом с обоих сторон должен был быть на уровне 12.8. В тот момент, когда цены сошлись.

Но фактически сделка была закрыта совсем иначе.

На Bitget (лонг) закрытие прошло по 14.8.

На Gate (шорт) закрытие прошло по 12.812.

Но почему?

Потому что в процессе отработки было замечено, что цена на Bitget резко пошла еще выше, начав приносит дополнительную прибыль. Было принято решение подождать, собрать дополнительные бабки и закрыть потом.

Это и называется отрицательный курсовой спред.

Почему он так называется? Посмотрите еще раз на цены закрытия:

На Bitget (лонг) закрытие прошло по 14.8.

На Gate (шорт) закрытие прошло по 12.812.

Видите, что цена лонга стала дороже, чем цена шорта? Хотя изначально было совсем по-другому.

Именно когда происходит такая ситуация, что на бирже, где у вас открыт лонг, цена становится дороже, чем на бирже, где открыт шорт - называется отрицательным курсовым спредом. Явление это нечастое, но очень приятное.

Почему приятного? Потому что получается дополнительная прибыль:

Если бы сделка была закрыта в тот момент, когда цены сошлись, то дополнительной прибыли бы не было.

Однако, как уже и писал, было замечено, что цена на Bitget стало резко расти вверх, начав приносить дополнительную прибыль.

Вот так вот.

По итогу, с одной стороны получилась прибыль 641.725$ (со стороны лонга).

А со стороны шорта получился убыток -90.25$

Чистая прибыль:

641.725 - 90.25 =551,475$

Вот вам и 550 баксов прибыли за 2 часа времени.