Наверное, вы думаете, что самое главное при оценке связки - посмотреть на процент спреда.

Ранее мы часто говорили, что процент спреда сделки должен составлять от 3 до 36%. Но это не строгое правило.

На самом деле это всего лишь ориентир для новичков. Особенно это касается нижней границы спреда. Более опытные ребята вполне могут расширять эти границы.

Как вы уже могли заметить в наших выпусках про большие суммы, в разборах прибыли по месяцам, а также в отчетах в нашем Telegram-канале, мы сами достаточно часто отрабатываем ситуации, когда спред составляет меньше 3%.

Бывает, что мы входим на 2%, на 1,5%, а иногда даже на 1%.

Почему так происходит? И как вообще понять, при каком проценте в сделку действительно стоит заходить?

Потому что хороший арбитражник отличается от новичка вовсе не количеством найденных связок. Он отличается качеством их отбора.

Новичок видит красивые цифры и сразу заходит в сделку.

Опытный арбитражник сначала задает себе несколько вопросов, анализирует связку буквально пару минут и только потом принимает решение.

Именно этому мы сегодня и будем учиться.

И вот здесь мы подходим к действительно важной вещи.

Главным является вовсе не сам процент спреда, а объемы, которые есть у монеты на биржах.

Если мы видим, что у связки хорошие объемы, например суточный объем торгов хотя бы на уровне одного миллиона долларов, тогда переходим к следующему параметру в сканере.

Именно история спреда позволяет сразу понять, насколько эта связка вообще интересна. Здесь нас интересуют две вещи - верхняя и нижняя границы спреда.

То есть нам нужно посмотреть, до какого максимального значения спред поднимается и до какого минимального значения он опускается.

Именно история спреда позволяет сразу понять, насколько эта связка вообще интересна. Здесь нас интересуют две вещи - верхняя и нижняя границы спреда.

То есть нам нужно посмотреть, до какого максимального значения спред поднимается и до какого минимального значения он опускается.

Давайте представим ситуацию. Максимально спред поднимался до 2%, а минимально опускался до -3%.

Получается, что за последние несколько дней эта связка проходила диапазон в 5%. Она поднималась до +2%, затем опускалась до -3% и так по кругу.

Визуально это выглядит вот так:

Именно на этом движении между верхней и нижней границами мы и зарабатываем. Чем шире этот диапазон, тем интереснее становится сама связка.

Если мы видим, что связка стабильно проходит хотя бы около 2% между своими крайними значениями, то такую связку уже можно рассматривать для входа.

Второе, на что стоит обращать внимание в истории спреда, - это частота этих колебаний.

Если разница сходится и расходится очень долго, например больше суток, то такая связка нам уже не очень интересна.

Но в то же время слишком быстрые связки нам тоже не подходят.

Например, если по истории вы видите, что весь цикл занимает всего 5-7 минут, то вы можете просто не успеть нормально открыть обе стороны сделки.

Поэтому оптимально, если один цикл занимает примерно от 20-30 минут до 8 часов.

В таком случае вы спокойно успеете открыть позиции и дождаться схождения.

После того как мы полностью проанализировали историю спреда, переходим к следующему этапу - анализу фандинга.

Наша задача - понять, не съест ли фандинг нашу прибыль.

В идеальном случае фандинг по связке должен быть положительным или нулевым.

В таком случае открываем обе биржи и смотрим историю изменения самого фандинга.

Если большую часть времени он был положительным или около нуля, а отрицательные значения встречаются редко и незначительно уменьшают прибыль, то такая связка вполне может подойти.

Но если мы понимаем, что за время жизни сделки фандинг способен забрать большую часть нашей прибыли или вообще сделать сделку убыточной, тогда такую связку лучше пропустить.

Но как это понять?
Все довольно просто.

Вы смотрите историю спреда и примерно понимаете время одного цикла. Допустим, связка обычно сходится примерно за 5 часов. 

После этого смотрите, как часто срабатывает фандинг, и считаете, сколько раз он успеет начислиться, пока ваша сделка будет сходиться.

Если итоговый размер выплат способен существенно уменьшить прибыль или полностью ее съесть, такую связку лучше пропустить.

Что ж, теперь мы оценили историю спреда и проверили фандинг.

Переходим непосредственно внутрь самой сделки.

Теперь наша задача - понять, можем ли мы вообще зайти в нее на нужную сумму.

Для этого открываем обе биржи и смотрим стакан. Именно стакан показывает, на какой объем мы можем открыть позиции без сильного проскальзывания.

Допустим, одна монета
сейчас стоит 1 доллар.

Если мы хотим зайти примерно по 1000 долларов с каждой стороны, то должны посмотреть, хватает ли в стакане ликвидности на такой объем.

Если же мы видим, что по каждой цене стоят заявки всего по 5, 7 или 10 монет, то такая связка нам уже не подойдет.

Потому что стакан практически пустой. Мы просто не сможем зайти на нужную сумму, не испортив себе цену входа.

———

Нас интересуют такие стаканы, в которые можно спокойно зайти хотя бы на 300-400 долларов одним заходом.

Даже если наша итоговая сумма больше, мы всегда можем использовать частичный вход.

Например, сначала открыть позицию на 300 долларов, затем еще на 300, потом еще на 300 и так далее, пока не соберем весь необходимый объем.

Такой способ позволяет сохранить выгодную цену входа, практически не повлиять на рынок собственной заявкой и не уменьшить ту прибыль, которую мы планируем заработать.

———

Более подробный выпуск про объемы, стакан и проскальзывание мы уже делали ранее.

Очень рекомендую посмотреть его отдельно, чтобы глубже разобраться в этой теме.

Вот он: https://concentracia.kz/volume-slippage

Итак, возможно, сейчас какие-то моменты показались вам сложными или даже немного запутанными.

Но поверьте, это ощущение только в самом начале.

Когда у вас появится немного практики и понимание того, как работает арбитраж, весь этот анализ будет занимать буквально пару минут.

Посмотреть объемы, открыть историю спреда, оценить диапазон, проверить время цикла, посмотреть фандинг и заглянуть в стакан - все это очень быстро становится обычной привычкой.

Именно такой анализ позволяет отличить действительно хорошую связку от той, в которую лучше вообще не заходить.

Спасибо за изучение!

Не забудьте посмотреть отдельный выпуск про стакан и проскальзывание, для лучшего понимания.